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新皇城国际国际-农银赵诣:紧紧抓住新科技和内需消费两大主线

时间:2020-01-02 18:08:02 人气:4999

 

新皇城国际国际-农银赵诣:紧紧抓住新科技和内需消费两大主线

新皇城国际国际,⊙农银研究精选混合、农银新能源混合基金经理 赵诣

回顾2019年前十个月,A股市场出现了比较明显的两波趋势性行情。一季度在经济稳步增长、流动性宽松等因素支持下,市场出现了一波明显的单边上涨行情;随后在二季度调整结束之后,三季度科技、消费及医药板块的龙头出现了一波明显的结构性行情。

进入10月份,随着上市公司三季报的披露,前期涨幅较大的科技、消费龙头企业均出现了“不超预期就大跌”的情形,表明之前的上涨已经反映了较高的业绩增长预期,在流动性并未发生明显变化的背景下,如何在未来继续保持业绩增长显得更加重要。

企业这几年转型升级开始体现出明显的效果,越来越多的企业在所属行业逐渐奠定竞争优势,并走向世界。随着国民收入水平的增长,人们对生活品质的要求不断提高,使得消费投入持续向部分具有品牌、服务、渠道、品质等优势的企业集中。与此同时,一批科技类龙头企业通过自主研发投入和政策支持,在以5G为代表的新一轮科技浪潮中崭露头角。

从影响市场走势的各方面因素看,未来大概率延续区间震荡行情,结构上将围绕景气度向上的科技成长股,以及需求稳定增长的消费、医药股展开。科技股方面,主要以军工、电子、云计算、半导体、5G产业链、新能源为主;消费股方面,则主要以医疗服务、大众消费品为主。

(CIS)